Nous comparons les stratégies de ventes de blé (600 t) et de colza (100 tonnes) de deux agriculteurs. Monsieur X qui essaie de bien suivre les cours et marchés et monsieur Y qui opte pour des ventes systématiques tous les mois (50 tonnes de blé par mois). Monsieur x possède un compte marché à terme (Mat).
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Cotations du 14 octobre 2013 :
| Blé de meunerie | €/t | Colza | €/t |
| Novembre 2013 | 199,25 | Novembre 2013 | 372,75 |
| Janvier 2014 | 199,25 | Février 2014 | 369,75 |
| Mars 2014 | 199,25 | Mai 2014 | 369 |
| Mai 2014 | 199,5 | Août 2014 | 365,75 |
| Novembre 2014 | 194,25 | Novembre 2014 | 370 |
| Janvier 2015 | 195,5 | Février 2015 | 373,5 |
| Mars 2015 | 197,25 | Mai 2015 | 377 |
| Mai 2015 | 198,25 | Août 2015 | 386,25 |
| Septembre 2015 | 188 | Novembre 2015 | 388,25 |
| Décembre 2015 | 185 | Février 2016 | 388,25 |
| Mars 2016 | 180,5 | ||
| Mai 2016 | 180,5 |
La situation actuelle : cet article concerne la récolte 2013
Que faire ?
Stratégie monsieur X
La stratégie Terre-net a évolué récemment en raison d'une embellie sur le prix du blé. Celle-ci pourrait n'être que passagère en attendant les récoltes de maïs qui sont prometteuses. Il y a en effet une corrélation entre les prix de ces deux matières premières.
Monsieur X suit les conseils et porte ses ventes de blé à 80 %. Etant un peu en retard sur les objectifs, il sort trois lots de physique au prix de 181.25 € (base de 18 €) pour atteindre 83 % vendus.
Nous remarquerons aussi que ses deux call sur novembre sont abandonnés et que les call sur Mars frôlent le seuil d’intérêt.
Situation des ventes de blé de monsieur X :
Lot physique | Base | Terme |
Options
| Prix final | Prix minimum | ||||||
| Prix vente | frais | frais | securisé | lots sécurisés | |||||||
15/11/12 | 2 | 222 | 18 |
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| 222 | 222 | 2 |
07/03/13 | 2 | 191 | 17,75 |
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| 2 call nov-2013 | 240
4,3 | 0.6
| 191 | 186,1 | 2 |
| 17/06/13 | 1 | 180 | 16,25 |
| 180 | 180 | 1 | ||||
| 15/08/13 | 1 | 164 | 18 |
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| 1 call | 200 | 0,6 | 164 | 158,9 | 1 |
| 16/09/2013 | 1 | 168,25 | 18 |
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| 1 call mars2014 | 200 4 | 0.6 | 168,25 | 163,65 | 1 |
| 14/10/2013 | 3 | 181,25 | 18 |
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10 | 188,2 | 83 % |
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| 181,25 | 181,25 | 3 | |
| 188,2 | 186,25 | 83 % | |||||||||
Pour le colza
Sur un lot de colza, il possède un put novembre 2013 qu’il doit exercer avant le 15 octobre. Comme le cours actuel est bas, il prend donc son bénéfice en vendant un lot à 415 € et en achetant un lot au prix de marché soit 372.75 €. Il fait un bénéfice de 42.25 € moins 12 € pour l’achat du put. En même temps, il vend un lot sur le marché physique à 350 € (base 22.75)
Le conseil de Terre-net est de solder les ventes de colza mais de se sensibiliser à la hausse par l’achat de call. Il vend ses deux dernies lots de colza à 350 € et achète deux call sur mai 2014 à 385 € pour un coût de 9 € si les prix venaient à monter. On dit qu’il est sensible à la hausse à hauteur de 50 %.
Situation des ventes de colza de monsieur X :
| Lots | Physique prix de vente | Base | Terme Frais | Options
Frais | Prix final actuel | Prix minimum sécurisé | lots sécurisés | |||||
15/04/2013 14/10/2013 |
1 |
350 € |
22,75 | 1 vente 1 achat | 415 372,75 |
42,25 | 0,6 0,6 | 1 put nov-2013 | 415 12 | 0.6
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378,45 |
378,45 |
1 |
15/04/2013 | 1 | 450 € | 24,25 |
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| 450 | 450 | 1 | ||||
14/10/2013 | 2 | 350 € | 22,75 | 2 call mai2014 | 385 9 | 0,6 | 340.4 | 340,4 | 2 | ||||
Total | 4 | 375 | 100 % |
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| 377,31 € | 4 | ||||
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| 100 % | |||||
Stratégie de monsieur Y
Monsieur Y vend son lot de blé à 181,25 € avec une base de 18 € sur le mois de novembre.
Situation des ventes de blé de monsieur Y :
| Date | Lot | Physique Prix vente | Base |
| 17/06/2013 | 1 | 180 € | 16.25 |
| 15/07/2013 | 1 | 179.75 € | 18 |
| 15/08/2013 | 1 | 164 | 18 |
| 16/09/2013 | 1 | 168,25 | 18 |
| 14/10/2013 | 1 | 181,25 | 18 |
| Total | 5 | 174,65 | 42 % |
En colza, sa stratégie est de vendre un lot tous les 2 mois. En octobre, il vend un lot de colza
| Date | Lot | Physique Prix vente | Base |
| 15/08/2013 | 1 | 341 | 25 |
| 14/10/2013 | 1 | 350 | 22,75 |
| Total | 2 | 345 | 50 % |
Synthèse des prix de chaque agriculteur au 14 octobre 2013
| Blé | Colza | ||
| Physique | Avec Mat | Physique | Avec Mat | |
Monsieur X, suit les conseils de Terre-net | ||||
| Prix moyen €/t | 188,2 € | 186,25€ | 375 € | 377,31€ |
| % vendu | 83 % | 100% | ||
| Monsieur Y | ||||
| Prix moyen €/t | 174,65 € | 345,5 € | ||
| % vendu | 42 % | 50 % | ||
