Avec les Fcpi et les Fip: Placer et défiscaliser

Diversifier son patrimoine tout en payant moins d’impôts ? C’est possible avec les Fonds communs de placement dans l’innovation (Fcpi) et les Fonds d’investissement de proximité (Fip).

Exemple de placement en Fcpi Monsieur Durand, marié et âgé de 48 ans, souhaite faire fructifier son épargne mais aussi défiscaliser ses revenus : son impôt sur le revenu s’élève à 4 500 €. Ayant déjà des placements sécurisés, il est prêt à investir sur le long terme et à assumer le risque de perte en capital. Il interroge son conseiller patrimonial sur l'investissement qui serait susceptible de satisfaire ses objectifs. Réduction d’impôt de 4 500 € pour 18 000 € de placement Si Monsieur Durand investit en 2007 18000 € dans des parts d’un Fonds commun de placement dans l’innovation, il va bénéficier d’une réduction d’impôt de 4500 € 18 000 € x 25 %). Au cours des années suivantes, Monsieur Durand bénéficie des avantages d'un investissement en Opcvm* : mutualisation des risques, aucun souci de gestion car il est réalisé par des professionnels sous le contrôle de l'Amf (Autorité des marchés financiers), ne nécessite ni moyens financiers considérables ni connaissances très approfondies en Bourse... Au bout de cinq ans, ayant satisfait son engagement de conservation, Monsieur Durand cède ses parts de Fcpi. A cette occasion, s’il réalise une plus-value, elle sera exonérée d'impôt (hors prélèvements sociaux). * Opcvm : Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. C’est une entité qui gère un portefeuille dont les fonds investis sont placés en valeurs mobilières.

Les Fcpi ont été créés pour soutenir la recherche dans des secteurs tels que l’informatique, les télécommunications, les technologies de l’information, les biotechnologies ou les sciences médicales. Un Fcpi est constitué à 60 % minimum de titres de sociétés françaises innovantes. Ces entreprises doivent employer moins de 500 salariés, ne pas être cotées en bourse et payer l’impôt sur les sociétés. Les 40 % restants du fonds sont librement investis. Le caractère innovant de ces entreprises ouvre des perspectives de croissance particulièrement attractives mais comporte également une part de risque. Quant aux Fip, ils ont été mis en place pour soutenir une économie locale. Un Fip est constitué à 60 % minimum de Pme exerçant leur activité principale dans une zone choisie (1 à 3 régions limitrophes maximum). Les 40 % restants du fonds sont librement investis.

5 ans minimum

La réduction d’impôt est de 25 % du montant de l’investissement. Le contribuable bénéficie par ailleurs d’une exonération des plus-values à la sortie (hors prélèvements sociaux). La durée de détention est de 5 ans minimum, avec des possibilités de sortie anticipée exceptionnelle en cas de licenciement, invalidité ou décès de l’un des conjoints. Le plafond de l’investissement est de 12000 € pour un célibataire, et de 24000 € pour un couple marié ou pacsé. La réduction d’impôt maximale sera donc de 3000 € pour un célibataire et de 6000 € pour un couple marié ou pacsé. Cependant, il est possible de cumuler les avantages fiscaux du Fcpi et du Fip. La réduction d’impôt pourra donc atteindre 12 000 € pour un couple marié.
Outre ces avantages fiscaux et le potentiel de croissance de ces fonds, il ne faut pas négliger la part de risque. Les Fcpi et les Fip sont soumis plus que tout autre, aux aléas du marché. Ils font partie de la famille des produits à risque qui doivent s’intégrer dans le cadre d’une diversification patrimoniale. Pour cette raison, il est recommandé de solliciter un conseil auprès d’un expert en investissement financier. A noter que pour bénéficier de la réduction d’impôt au titre des revenus de 2007, il faut que la souscription intervienne avant le 31 décembre. Compte tenu de la nature du placement, mieux vaut cependant prendre le temps de la réflexion.