Il était le frère de Robert Mondavi, fondateur d'un empire du vin grâce à des innovations et des stratégies marketing et qui a notamment inspiré le documentaire « Mondovino » (2004). Peter Mondavi est connu pour être à l'origine de progrès importants dans la culture des vignes et l'élaboration du vin en Californie, en particulier sur la fermentation à froid. Son domaine a été le premier en 1963 à importer de France des fûts en chêne pour le vieillissement du vin, et il a été l'un des premiers à planter des cépages de pinot noir et de chardonnay dans d'anciens pâturages pour vaches laitières.
La famille Mondavi les parents étaient de modestes émigrés italiens sans aucun lien avec la viticulture est entrée dans le monde du vin grâce au patriarche, Cesare, qui a décidé en 1922 de déménager du Minnesota (nord) à la Californie après sa réussite dans l'importation de raisin. En 1943, Cesare a acheté les vignobles Charles Krug qui est aujourd'hui le plus ancien producteur de vins de la Napa Valley. Dans les années 1960, un différend entre Peter et son frère Robert a conduit ce dernier à créer sa propre entreprise. Peter a pris les rênes de la société familiale à la mort de sa mère en 1976. Depuis sa retraite officielle en 2015, ses fils Marc et Peter Jr sont à la tête de C. Mondavi&family.
